Týždeň v skratke: Amazon kupuje robotickú budúcnosť
Amazon tento týždeň kúpil dva robotické startupy, Rivr a Fauna, čím dal jasne najavo, že jeho ambície siahajú omnoho ďalej než len k e-commerce a logistike. Rivr je švajčiarska spoločnosť zameraná na doručovacie roboty pre posledný úsek doručenia, teda od vozidla až k dverám zákazníka, zatiaľ čo Fauna vyvíja humanoidné roboty pre širšie využitie v prostredí, kde sa pohybujú ľudia. Pre Amazon ide o strategický krok, ktorý zapadá do dlhodobého smerovania firmy: automatizovať čo najviac častí reťazca od skladu až po samotné doručenie.
Z pohľadu motivácie je akvizícia Rivr veľmi praktická. Amazon chce zefektívniť a znížiť náklady na najnáročnejšiu časť doručovania, teda „last mile“ logistiku, ktorá býva drahá, pomalá a fyzicky náročná. Roboty typu Rivr môžu pomôcť doručovateľom presúvať balíky od auta priamo k zákazníkovi rýchlejšie a bezpečnejšie, čo je pre firmu s obrovským objemom zásielok veľmi atraktívne. Fauna má zase iný význam: Amazon si ňou kupuje know-how v oblasti humanoidnej robotiky, ktorá môže byť v budúcnosti použitá v domácnostiach, skladoch aj v servisnom prostredí.
Tieto akvizície zároveň posilňujú konkurenčnú výhodu Amazonu. Firma tým získava technológie, talent aj čas, pretože namiesto budovania riešení od nuly si kupuje hotové tímy a produkty. Zároveň si upevňuje pozíciu lídra v automatizácii, čo je oblasť, kde sa rozhoduje o budúcich nákladoch, rýchlosti doručenia aj kvalite zákazníckej skúsenosti. Ak Amazon dokáže prepojiť svoje skladové roboty, doručovaciu infraštruktúru a nové typy robotov do jedného ekosystému, vytvorí veľmi ťažko napodobniteľnú výhodu.
Pre firmu je to dôležitý krok. Amazon sa nesnaží len rásť v predaji, ale systematicky investuje do technológií, ktoré môžu z dlhodobého hľadiska zlepšiť marže, znížiť prevádzkové náklady a zvýšiť bariéry vstupu pre konkurenciu. V praxi to znamená, že robotika sa pre Amazon stáva nielen technologickou témou, ale aj kľúčovým prvkom budúcej ziskovosti a strategickej prevahy.
Arm mení pravidlá hry: Spúšťa vlastný AI čip a mieri na päťnásobný rast
Technologický gigant Arm sa púšťa do najväčšej strategickej zmeny vo svojej histórii. Spoločnosť, ktorá doteraz navrhovala čipové architektúry pre iných výrobcov, prechádza k vlastnej výrobe a uvádza na trh svoj prvý AI procesor s názvom AGI CPU. Tento krok má podľa vedenia firmy zabezpečiť päťnásobný rast tržieb počas nasledujúcich piatich rokov a otvoriť Arm dvere do úplne nového segmentu čipového biznisu.
Generálny riaditeľ Rene Haas predstavil novú stratégiu na technologickom podujatí v San Franciscu, kde oznámil, že spoločnosť mieri na ročné tržby vo výške 25 miliárd dolárov do roku 2031. Nový AGI CPU by mal vytvoriť z tejto sumy až 15 miliárd a pomôcť Arm odlíšiť sa od klasického modelu založeného na licenciách. Haas označil uvedenie prvého čipu do výroby za zlomový moment a zdôraznil, že spoločnosť chce partnerom ponúknuť viac možností pri využívaní výkonných a energeticky úsporných riešení postavených na architektúre Arm.
Medzi prvými zákazníkmi sa objavia poprední hráči technologického sveta: Meta, OpenAI, Cloudflare, SAP, Telecom či americká firma Cerebras, ktorá už v januári uzavrela s OpenAI infraštruktúrnu dohodu v hodnote 10 miliárd dolárov.
Hlavným partnerom projektu bude spoločnosť Meta. Výrobu nového čipu zabezpečuje Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), rovnaký dodávateľ, ktorého využívajú aj spoločnosti Apple či Nvidia. Prvé dodávky by sa na trh mali dostať koncom tohto roka.
Arm tvrdí, že jeho AGI CPU je dvakrát energeticky efektívnejší než súčasné procesory postavené na architektúre X86 od Intelu a AMD, ktoré dnes dominujú serverovým infraštruktúram v dátových centrách. Efektivita spracovania je pritom kľúčová, dátové centrá čelia rastúcim nárokom umelej inteligencie a rýchlo zvyšujú spotrebu elektriny. Na rozdiel od grafických procesorov Nvidia, ktoré dominujú výpočtovým úlohám AI, nový čip od Arm sa zameriava predovšetkým na riadenie a „orchestráciu“ flotíl AI systémov – napríklad softvérových nástrojov Claude Code či OpenAI Codex – ako aj ďalších cloudových aplikácií využívajúcich umelú inteligenciu.
Arm verí, že dopyt po ich čipoch bude rásť exponenciálne, najmä medzi veľkými poskytovateľmi cloudových služieb akými sú Amazon Web Services alebo Google. Tí oceňujú predovšetkým energetickú úspornosť a možnosť znižovať prevádzkové náklady dátových centier, ktoré patria medzi najväčších spotrebiteľov elektriny na svete. Spoločnosť tiež zdôraznila, že jej AGI CPU nepodlieha americkým exportným obmedzeniam, a preto môže byť bez problémov predávaný aj v Číne. Haas zároveň dodal, že by bolo škodou, keby Veľká Británia pri budovaní svojej AI infraštruktúry nevyužila produkt vyvinutý „v národnom technologickom srdci – Cambridge“.
Nový čip AGI CPU tak pre Arm predstavuje vstup do úplne novej etapy, od tradičného poskytovateľa návrhov k výrobnej spoločnosti, ktorá chce stáť v centre technologickej revolúcie. Ak sa prognózy naplnia, Arm by sa mohol zaradiť medzi lídrov modernej éry umelej inteligencie popri firmách Nvidia, Intel či AMD a stať sa základom, na ktorom bude stáť infraštruktúra AI budúcnosti.
OECD varuje: Vojna na Blízkom východe zvyšuje tlak na infláciu
Podľa aktuálnej prognózy OECD hrozí, že konflikt na Blízkom východe, najmä vojna medzi USA, Izraelom a Iránom, spôsobí v tomto roku prudký nárast inflácie v Spojených štátoch až na 4,2 percenta, čo by bol najvyšší údaj spomedzi krajín G7. Parížska organizácia upozorňuje, že pokračujúce napätie a rast cien energií zvýšia infláciu na celom svete a zároveň môžu spomaliť hospodársky rast, ak dôjde k narušeniu exportu ropy a plynu. OECD predpokladá, že americká inflácia vzrastie z úrovne 2,6 percenta v roku 2025, pričom podobný nárast cien čaká aj Čínu, Južnú Kóreu a Indiu, ktoré zasiahne energetický šok.
Organizácia varuje, že ak sa konflikt potiahne, dlhšie obdobie drahých energií zvýši firemné náklady aj spotrebiteľské ceny a negatívne ovplyvní globálny rast. Tlak na amerických spotrebiteľov by mohol spomaliť rast ekonomiky na dve percentá v roku 2026 a ďalej na 1,7 percenta v roku 2027.
Celosvetový hospodársky rast by podľa OECD mohol klesnúť z 3,3 percenta v roku 2025 na 2,9 percenta v roku 2026, pričom mierne oživenie na tri percentá sa očakáva až v roku 2027.
Pred vypuknutím konfliktu s Iránom pritom globálna ekonomika zostávala prekvapivo odolná – rástli investície do umelej inteligencie aj kapitálové výdavky technologických firiem a burzy lámali rekordy. Od konca februára však situáciu radikálne zmenilo bombardovanie Iránu zo strany USA a Izraela, ktoré vystrelilo ceny ropy, zemného plynu a ďalších komodít, vrátane kovov a hnojív, prudko nahor.
OECD upozorňuje, že cez strategický Hormuzský prieliv prechádza štvrtina svetového námorného obchodu s ropou a pätina s kvapalným zemným plynom. Ak by došlo k narušeniu týchto transportných ciest, dôsledky by pocítila celá globálna ekonomika. Štáty Perzského zálivu zároveň zabezpečujú 34 percent svetového exportu močoviny a polovicu vývozu síry, ktoré sú kľúčové pre poľnohospodársku produkciu. Región je tiež zdrojom viac než tretiny svetových zásob hélia a dvoch tretín brómu, látok nevyhnutných pre výrobu polovodičov. OECD preto varuje, že dlhšie obdobie narušených dodávok by mohlo viesť až k energetickým nedostatkom a ďalšiemu spomaleniu hospodárskeho rastu. Organizácia zároveň pripomína, že ešte začiatkom roka sa očakávalo zlepšenie rastu svetového HDP o 0,3 percentuálneho bodu, no konflikt tento prínos úplne eliminoval.
V pesimistickom scenári, ak by sa ceny ropy v druhom štvrťroku udržali okolo 135 dolárov za barel, by mohol byť globálny HDP o pol percenta nižší než v základnom scenári a spotrebiteľské ceny by boli približne o jedno percento vyššie. OECD odporúča, aby vládne opatrenia na podporu domácností zasiahnutých rastom cien energií boli presne zacielené a zamerané len na najzraniteľnejšie rodiny a životaschopné podniky, ktoré sa bez pomoci nevedia rýchlo prispôsobiť novým podmienkam.
Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER
HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s.
Marketingové oznámenie spoločnosti HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s. Investovanie je spojené s rizikom a návratnosť investície nie je zaručená.
Podrobné informácie TU.